展会期间“突围”失败后，万科的磨难还远未结

万科还没有克服困难。 12月15日，万科境内债务大幅下降。其中，“21万科02”领跌，跌幅超过26%； “21万科04”跌超11%，“23万科01”跌近8%，“21万科06”跌超6%，“22万科02”、“22万科04”、“22万科06”跌幅均超过5%。万科两个上市平台也下跌。截至收盘，万科A(000002)跌近3%，收于4.87港元；万科企业(02202.HK)跌5.16%，收报3.49港元。显然，万科的延期计划失败给市场带来了冲击。今天上午，万科发布公告称，“22万科MTN004”第一次股东大会投票结果已完成。这三个提案均未获得90%以上的批准而无效。具体来说，提案一是规范中期票据本金和利息的支付安排。该提案赞成票持有人为 0 人，有效数量投票权为0；反对该议案的股东有 16 人，有效投票权占总投票权的 76.70%。放弃所有其他投票权。提案二是增加投资者可接受的增信措施，有条件调整中期票据本息支付安排。共有7名“22万科MTN004”持有人或持有人代理人同意该议案，有效投票权占总投票权的83.4%；持异议股东共11人，所持有效表决权占总表决权的16.05%以内；提案三是调整中期票据本息支付安排，增加额外增信措施。同意持有人共1名，有效投票权占总投票权的18.95%；共有16名股东反对该议案，有效投票权占总投票权的76.7%。根据公关根据《会议议事规则》和《招股说明书》的规定，本次股东大会的所有决议均须经持有本次股东大会表决权超过90%的股东同意。因此，根据股东大会的表决结果，本次股东大会审议的三项议案均未获得有效通过。此外，根据招股说明书“22万科MTN004”，对于未按时足额支付债务融资工具本金或利息的违约行为，设定了5个工作日的宽限期。宽限期内，按照当期未偿还本金和应付利息计息，票面利率上调5个BP。如果万科在此期限内全额偿还债务，则不构成违约，因此万科在宽限期内仍可寻求债权人投票。表示计划召开第二次会议于2025年12月18日召开股东大会审议债券延期相关事宜。 “公司将与各方坦诚沟通、沟通，研究完善措施，继续就本次债券寻找更多解决方案。”据悉，债券“22万科MTN004”年利率3%，余额20亿元，本金偿还日为2025年12月15日。广东省住房政策研究中心副主任、首席研究员李玉佳11月底接受国际金融报记者采访时表示，目前万科境内债务总额为217.98亿元，为未来12个月内最高还款日今年是12月。他强调，虽然大股东深圳铁路给予其较大的贷款额度，但这种支持应放在股东责任、股权价值最大化、企业风险规避的框架内，并应遵循坚持市场化、法治化原则，而不是盲目保释。 2024年，万科归属母公司净利润亏损494.78亿元。随着债务偿还临近、流动性危机迫在眉睫，大股东深圳铁路加快了对万科的收购步伐。后者主要高管阵容发生变化，组织架构进行调整，并推出了一系列改革措施。主要任务是减少债务并创造收入。数据显示，万科今年的贷款偿还额最高。其中，一季度到期的债券有4只，未偿还总额约90亿元； 5月份外债达到峰值，当月到期4.55亿美元； 7月又出现高峰，当月未偿债务达到62.63亿元。这些贷款得到了深圳钢铁集团有限公司的真金白银支持。据媒体统计，自第一笔贷款以来2月10日发文、11月12日，深铁先后向万科发放逾300亿元股东贷款，用于清偿逾期债务。此外，半年报数据显示，万科上半年公债已全部按期偿付，2027年之前没有境外公债到期。11月初，万科宣布与深圳铁路签署《框架协议》。内容是关于借用的。即自2025年起至2025年年度股东大会召开之日（2026年6月30日前），公司拟向深圳铁路申请不超过220亿元的贷款额度。贷款限额包括《框架协议》生效前实际发生但公司未提供抵押/质押担保措施的aof信用贷款，以及提供担保但随后确认担保无法执行或部分无法执行的贷款。截至公告日其中，深铁签发的无抵押/质押担保贷款合同金额为203.73亿元，实际提取金额为197.1亿元。以此计算，万科尚有借款额度22.9亿元。不过，这些配额或许不再是万科的“氧气瓶”。记者 吴殿 编辑 孙晚秋 特别声明：以上内容（如有，包括照片或视频）由自媒体平台“网易号”用户上传发布。本平台仅提供imp存储服务。 注：以上内容（如有，包括照片和视频）由网易号用户上传发布，网易号为社交媒体平台，仅提供信息存储服务。